Μια ομάδα επενδυτών ομολογιούχων που κατείχε ομόλογα AT1 της Credit Suisse μήνυσε την ελβετική κυβέρνηση στις Ηνωμένες Πολιτείες Αμερικής, αμφισβητώντας την αμφιλεγόμενη απόφαση που μηδένισε την αξία αυτών των τίτλων.
Στο πλαίσιο της διάσωσης της Credit Suisse από την κατάρρευση το 2021, η ελβετική ρυθμιστική αρχή Finma διέγραψε περίπου 17 δισεκατομμύρια δολάρια από τα ομόλογα AT1, αφήνοντας τους κατόχους τους με άχρηστα χαρτιά. Αντίθετα, οι μέτοχοι της τράπεζας αποζημιώθηκαν κανονικά, κάτι που όντως είναι εξοργιστικό για τους ανθρώπους που έχασαν τα χρήματα τους.
Αυτή η κίνηση εξόργισε τους επενδυτές AT1, οι οποίοι ισχυρίζονται ότι η Ελβετία παραβίασε τα δικαιώματά τους και ανέτρεψε την καθιερωμένη ιεραρχία αποκατάστασης σε περιπτώσεις bail-in ή bail-out, όπου οι κάτοχοι ομολόγων AT1 τυπικά προστατεύονται περισσότερο από τους μετόχους.
Σε αγωγή που κατατέθηκε στο Περιφερειακό Δικαστήριο των ΗΠΑ για τη Νότια Περιφέρεια της Νέας Υόρκης, οι ενάγοντες, που εκπροσωπεύονται από το δικηγορικό γραφείο Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, χαρακτηρίζουν την απόφαση της Ελβετίας ως “παράνομη κατάσχεση της περιουσίας των κατόχων AT1”.
“Η Ελβετία εξαφάνισε άδικα 17 δισεκατομμύρια δολάρια σε τίτλους AT1, καταπατώντας τα δικαιώματα των επενδυτών”, δήλωσε ο Dennis Hranitzky της Quinn Emanuel.
Η Finma υπερασπίζεται την απόφασή της, υποστηρίζοντας ότι η μείωση των AT1 ήταν απαραίτητη για τη βιωσιμότητα της Credit Suisse.
Πάνω από 82 εκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα AT1 επηρεάστηκαν από την απόφαση, σύμφωνα με το Reuters.
Τα ομόλογα AT1, γνωστά και ως τίτλοι πρόσθετης κεφαλαιακής ενίσχυσης, είναι μια μορφή χρέους υψηλού κινδύνου που εκδίδονται από τράπεζες. Σκοπός τους είναι να απορροφήσουν ζημίες σε περίπτωση οικονομικής κρίσης, μετατρέποντας αυτόματα σε μετοχές εάν ο δείκτης κεφαλαίου μίας τράπεζας πέσει κάτω από ένα προκαθορισμένο όριο.
Η νομική μάχη θέτει ερωτήματα σχετικά με τα δικαιώματα των επενδυτών και τον ρόλο των κυβερνήσεων στην προστασία του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Η έκβαση της δίκης θα μπορούσε να έχει σημαντικές επιπτώσεις για το μέλλον των ομολόγων AT1 και τις μελλοντικές διασώσεις τραπεζών.
