Η σχέση μεταξύ της Wall Street και της Κίνας έχει προσελκύσει τα βλέμματα του ευρύ κοινού, αλλά κυρίως των πολιτικών και των οικονομολόγων. Μια πρόσφατη έκθεση της Επιτροπής Επιλογής (House Select Committee) της Βουλής των Αντιπροσώπων για τον ανταγωνισμό μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών Αμερικής και του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος (CCP) έφερε στο φως μια σειρά από ανησυχητικά στοιχεία. Η έκθεση αποκαλύπτει ότι δισεκατομμύρια δολάρια από επενδυτικές εταιρείες της Wall Street ρέουν σε κινεζικές επιχειρήσεις που έχουν τεθεί στη μαύρη λίστα από την κυβέρνηση των ΗΠΑ.
Η έκταση των επενδύσεων
Σύμφωνα με την έκθεση, διαχειριστές κεφαλαίων και πάροχοι δεικτών έχουν επενδύσει συνολικά 6,54 δισεκατομμύρια δολάρια σε 63 κινεζικές εταιρείες. Αυτές οι εταιρείες έχουν επισημανθεί από την αμερικανική κυβέρνηση για διάφορους λόγους, όπως:
- Ενίσχυση των στρατιωτικών δυνατοτήτων της Κίνας
- Υποστήριξη παραβιάσεων ανθρωπίνων δικαιωμάτων
Αν και αυτή η επενδυτική δραστηριότητα δεν είναι παράνομη, έχει προκαλέσει σημαντικές ανησυχίες. Η διοίκηση της Επιτροπής έχει καλέσει το Κογκρέσο να εγκρίνει νομοθεσία που θα περιορίζει τις επενδύσεις σε οντότητες που βρίσκονται στη μαύρη λίστα.
Ο αντίκτυπος στους Αμερικανούς επενδυτές
Ο Συνασπισμός για μια Ευημερούσα Αμερική επισημαίνει ότι περίπου 4.200 μη ελεγχόμενες κινεζικές εταιρείες βρίσκονται στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια πολλών ανυποψίαστων επενδυτών.
Αυτό εγείρει σοβαρά ζητήματα, διότι:
- Οι κινεζικές εταιρείες δεν υπόκεινται στους ίδιους νόμους προστασίας που ισχύουν για τους Αμερικανούς επενδυτές.
- Η πλειοψηφία των Αμερικανών επενδυτών αγνοεί ότι τα αμοιβαία κεφάλαιά τους περιλαμβάνουν κινεζικές εταιρείες που ενδέχεται να μη συμμορφώνονται με τους αμερικανικούς νόμους.
- Υπάρχει κίνδυνος τα αποταμιευτικά και συνταξιοδοτικά προγράμματα να χρηματοδοτούν ένα αυταρχικό καθεστώς που στοχεύει να ξεπεράσει τις ΗΠΑ οικονομικά.
Ο ρόλος των μεγάλων επενδυτικών εταιρειών
Μεγάλες εταιρείες της Wall Street, όπως η BlackRock και η Vanguard, στην προσπάθειά τους να επιτύχουν τις καλύτερες αποδόσεις για τους πελάτες τους, έχουν εκθέσει Αμερικανούς επενδυτές σε ένα ευρύ φάσμα κινεζικών εταιρειών. Αυτές οι εταιρείες συχνά εμπλέκονται σε:
- Ανάπτυξη οπλικών συστημάτων
- Προώθηση νέων τεχνολογιών
- Κατασκευή υποδομών για τον στρατιωτικό εκσυγχρονισμό της Κίνας
Η κυβερνητική αντίδραση
Τόσο η κυβέρνηση Trump όσο και η κυβέρνηση Biden έχουν λάβει μέτρα για να αντιμετωπίσουν αυτό το ζήτημα:
- Έκδοση εκτελεστικών διαταγμάτων που απαγορεύουν επενδύσεις σε κινεζικούς αμυντικούς εργολάβους και κρατικές εταιρείες
- Προσθήκη κινεζικών εταιρειών στη λίστα οντοτήτων για υποστήριξη στρατιωτικών εφαρμογών
- Περιορισμός αμερικανικών επενδύσεων σε συγκεκριμένες βιομηχανίες υψηλής τεχνολογίας στην Κίνα
Ωστόσο, αυτά τα μέτρα καλύπτουν μόνο ένα μικρό ποσοστό των παραβατών, με μόνο 44 κινεζικές εταιρείες να έχουν διαγραφεί από τον Μάιο του 2021.
Ο νέος Ψυχρός Πόλεμος
Πολλοί αναλυτές, όπως ο οικονομολόγος Clyde Prestowitz, υποστηρίζουν ότι οι ΗΠΑ βρίσκονται σε έναν νέο οικονομικό Ψυχρό Πόλεμο με την Κίνα. Η Κίνα χρησιμοποιεί όλα τα διαθέσιμα εργαλεία του αυταρχικού της καθεστώτος για να ξεπεράσει τις ΗΠΑ οικονομικά.
Η στάση της Wall Street
Παρά τις προειδοποιήσεις, πολλές μεγάλες χρηματοοικονομικές εταιρείες της Wall Street συνεχίζουν να επιδιώκουν βραχυπρόθεσμα κέρδη, αγνοώντας τις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις για την εθνική ασφάλεια των ΗΠΑ.
Η περίπτωση της BlackRock και MSCI
Η έκθεση της Επιτροπής Επιλογής της Βουλής εστίασε ιδιαίτερα σε δύο εταιρείες:
- MSCI: Ο κορυφαίος πάροχος χρηματιστηριακών δεικτών παγκοσμίως
- BlackRock: Η μεγαλύτερη εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο
Η έρευνα αποκάλυψε ότι:
- Τα υπεράκτια κεφάλαια της BlackRock έχουν επενδύσει περίπου 130 εκατομμύρια δολάρια σε 14 εταιρείες του Κινεζικού Στρατιωτικού-Βιομηχανικού Συγκροτήματος
- Οι δείκτες MSCI διοχέτευσαν 3,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε οντότητες που έχουν επισημανθεί ως προβληματικές
- Η BlackRock επένδυσε τουλάχιστον 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε παρόμοιες οντότητες
Vanguard και FTSE Russell
Η Vanguard, με περίπου 8 τρισεκατομμύρια δολάρια σε παγκόσμια περιουσιακά στοιχεία, επίσης επενδύει σε κινεζικές εταιρείες που έχουν υποστεί κυρώσεις για παραβιάσεις ανθρωπίνων δικαιωμάτων. Το εμβληματικό αμοιβαίο κεφάλαιο δεικτών αναδυόμενων αγορών της Vanguard (VWO) περιλαμβάνει:
- 60 θυγατρικές εταιρείες κινεζικών στρατιωτικών βιομηχανικών συγκροτημάτων
- 56 θυγατρικές κινεζικών στρατιωτικών εταιρειών που δραστηριοποιούνται στις ΗΠΑ
- 20 εταιρείες που θεωρούνται “στρατιωτικοί τελικοί χρήστες”
- 8 κινεζικές εταιρείες που έχουν αποκλειστεί λόγω παραβίασης του νόμου για την πρόληψη της καταναγκαστικής εργασίας των Ουιγούρων
Εταιρείες Επιχειρηματικού Κεφαλαίου
Η έρευνα επεκτάθηκε και σε πέντε εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων:
- GGV Capital
- GSR Venture
- Sequoia Capital China
- Qualcomm Ventures
- Walden International
Αυτές οι εταιρείες έχουν επενδύσει συνολικά:
- 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια σε εταιρείες που υποστηρίζουν την κινεζική τεχνητή νοημοσύνη, τον στρατό ή τις παραβιάσεις ανθρωπίνων δικαιωμάτων
- 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια στον κινεζικό τομέα ημιαγωγών
Η σύνδεση με το Ιράν
Μια έκθεση του Ινστιτούτου Μελετών Ασφαλείας της Πράγας (PSSI) εντόπισε:
- 40 κινεζικές εταιρείες στις κεφαλαιαγορές των ΗΠΑ με δεσμούς με το Ιράν
- 8 από αυτές τις εταιρείες έχουν σχέσεις με τον ιρανικό στρατό
- 9 εμπλέκονται σε ιρανικές βιομηχανίες επικοινωνιών και επιτήρησης
Αυτό εγείρει ερωτήματα σχετικά με την εφαρμογή των οικονομικών κυρώσεων των ΗΠΑ κατά του Ιράν.
Βεβαίως, θα συνεχίσω το άρθρο από το σημείο που σταμάτησα.
Ανάγκη για αυστηρότερη νομοθεσία
Παρά τις προτάσεις, το Κογκρέσο δεν έχει καταφέρει ακόμη να ψηφίσει μια ολοκληρωμένη νομοθεσία που να αντιμετωπίζει αποτελεσματικά αυτό το ζήτημα. Υπάρχει επιτακτική ανάγκη για νέους νόμους που θα:
- Καθιστούν παράνομη την επένδυση Αμερικανών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων σε κινεζικές εταιρείες που έχουν υποστεί κυρώσεις
- Απαιτούν από τις κινεζικές εταιρείες να συμμορφώνονται πλήρως με τους αμερικανικούς νόμους περί διαφάνειας και λογοδοσίας για να έχουν πρόσβαση στις κεφαλαιαγορές των ΗΠΑ
Ιστορικό πλαίσιο και μακροπρόθεσμες επιπτώσεις
Για δεκαετίες, η Wall Street έχει επωφεληθεί βοηθώντας το Κινεζικό Κομμουνιστικό Κόμμα (CCP) να χρηματοδοτήσει τις εταιρείες του μέσω των κεφαλαιαγορών των ΗΠΑ. Αυτή η πρακτική έχει:
- Εκμεταλλευτεί εκατομμύρια ανυποψίαστους Αμερικανούς επενδυτές
- Ενισχύσει την οικονομική και στρατιωτική ισχύ της Κίνας
- Δημιουργήσει πιθανούς κινδύνους για την εθνική ασφάλεια των ΗΠΑ
Η στάση των επενδυτικών εταιρειών
Παρά τις αυξανόμενες ανησυχίες, πολλές εταιρείες της Wall Street συνεχίζουν να επιδιώκουν βραχυπρόθεσμα κέρδη, αγνοώντας τις πιθανές μακροπρόθεσμες συνέπειες. Αυτή η στάση εγείρει σημαντικά ερωτήματα:
- Πόσο ηθικά υπεύθυνη είναι αυτή η προσέγγιση;
- Ποιες θα μπορούσαν να είναι οι μακροπρόθεσμες επιπτώσεις για την αμερικανική οικονομία και ασφάλεια;
- Πώς μπορεί να επιτευχθεί ισορροπία μεταξύ οικονομικού κέρδους και εθνικών συμφερόντων;
Ο ρόλος των ρυθμιστικών αρχών
Οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ, όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και το Υπουργείο Οικονομικών, έχουν σημαντικό ρόλο να διαδραματίσουν. Χρειάζεται να:
- Ενισχύσουν την εποπτεία των επενδύσεων σε κινεζικές εταιρείες
- Θεσπίσουν αυστηρότερους κανόνες για τη διαφάνεια και τη λογοδοσία
- Επιβάλλουν κυρώσεις σε όσους παραβιάζουν τους κανονισμούς
Η ανάγκη για διεθνή συνεργασία
Το ζήτημα των επενδύσεων της Wall Street στην Κίνα δεν περιορίζεται μόνο στις ΗΠΑ. Απαιτείται διεθνής συνεργασία για την αντιμετώπιση αυτών των προκλήσεων. Αυτό θα μπορούσε να περιλαμβάνει:
- Συντονισμό μεταξύ των κυβερνήσεων για τη θέσπιση κοινών κανόνων
- Ανταλλαγή πληροφοριών σχετικά με προβληματικές εταιρείες
- Κοινές πρωτοβουλίες για την προώθηση της διαφάνειας στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές
Ο αντίκτυπος στις αμερικανο-κινεζικές σχέσεις
Οι επενδύσεις της Wall Street στην Κίνα αποτελούν ένα περίπλοκο ζήτημα στις σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας. Ενώ η οικονομική συνεργασία μπορεί να προωθήσει τη σταθερότητα, υπάρχουν ανησυχίες ότι:
- Ενισχύει την οικονομική και στρατιωτική ισχύ της Κίνας
- Υπονομεύει τις προσπάθειες των ΗΠΑ για προώθηση των ανθρωπίνων δικαιωμάτων
- Δημιουργεί εξαρτήσεις που θα μπορούσαν να εκμεταλλευτούν σε μελλοντικές διαπραγματεύσεις
Η ευθύνη των επενδυτών
Οι μεμονωμένοι επενδυτές έχουν επίσης ρόλο να διαδραματίσουν. Είναι σημαντικό να:
- Ενημερώνονται για το πού επενδύονται τα χρήματά τους
- Απαιτούν μεγαλύτερη διαφάνεια από τις επενδυτικές εταιρείες
- Εξετάζουν τις ηθικές επιπτώσεις των επενδύσεών τους
Μελλοντικές προοπτικές
Καθώς το ζήτημα συνεχίζει να εξελίσσεται, είναι πιθανό να δούμε:
- Αυστηρότερους κανονισμούς για τις επενδύσεις σε κινεζικές εταιρείες
- Αυξημένη διαφάνεια στις διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές
- Μεγαλύτερη συνειδητοποίηση των επενδυτών για τις επιπτώσεις των επιλογών τους
Συμπέρασμα
Η συνεργασία της Wall Street με την Κίνα αποτελεί ένα περίπλοκο και πολυδιάστατο ζήτημα. Ενώ οι οικονομικές ευκαιρίες είναι σημαντικές, οι κίνδυνοι για την εθνική ασφάλεια και τα ηθικά ζητήματα δεν μπορούν να αγνοηθούν. Απαιτείται μια προσεκτική ισορροπία μεταξύ οικονομικής ανάπτυξης και προστασίας των εθνικών συμφερόντων.
Καθώς προχωρούμε, είναι σημαντικό να υπάρξει συνεχής διάλογος μεταξύ κυβέρνησης, επιχειρήσεων και επενδυτών. Μόνο μέσα από συνεργασία και προσεκτική εξέταση των μακροπρόθεσμων επιπτώσεων μπορούμε να διασφαλίσουμε ότι οι επενδύσεις της Wall Street στην Κίνα θα ωφελήσουν όλα τα εμπλεκόμενα μέρη, χωρίς να θέτουν σε κίνδυνο τα εθνικά συμφέροντα ή τις ηθικές αξίες.
